数字货币的信徒：资金归还后，仍在寻找其他交易方式

继 9 月初中国打击 ICO 之后，硅谷区块链项目企业家林晓红将筹集的所有资金归还给中国投资者。

在那次打击行动中，监管机构宣布首次代币发行 (ICO) 是非法的，所有平台都必须返还筹集的资金。当天，市场上最受欢迎的数字货币比特币和以太币分别下跌了 8% 和 20%。

随后，监管逐步落实。 9月14日晚，中国最大的比特币交易平台之一“比特币中国”宣布将在9月30日前停止所有交易——当天比特币再次暴跌30%。

在此之前，即使是在美国市场，这些数字货币也是停留在小众群体中的产品和话题。包括《经济学人》和《华尔街日报》在内的主流经济和商业报纸正试图向大众普及 ICO 等概念。中国突如其来的监管给该领域蒙上了一层突如其来的负面色彩。

一个月内比特币价格走势。 （单位：美元） 数据来源：Coindesk

有限的信仰

监管激增。

“我们的基金会在新加坡注册，在美国注册的公司理论上与中国的监管无关，”林晓红说，“但我们的项目是中国的一个预测市场。要在中国开发市场。”中国，如果前期政策不合规，以后就很难做到了。我们不希望筹集资金只是为了融资，还要考虑项目的长远未来。”

ICO项目和IPO一样，都有机构融资的阶段，但同时项目详情会在网站上公布，部分项目还会设置预售链接预热市场让更多的投资者了解这个项目。

林小红的创业项目叫菩提。因为他在区块链行业的知名度很高，所以他的项目受到了很多关注。当它在 8 月 15 日预售时，它在几分钟内就卖光了所有股份，筹集了 1000 万美元。

ICO原计划于9月25日举行，但监管发文，团队经过再三考虑考虑将币退还给所有个人投资者，因此ICO被搁置。

很多人不甘心，平台返还资金后大部分还在寻找其他交易方式。

这些人都是关于利润的迷信故事。有些人确实赚钱了，比如用最少投机的方式买了最受欢迎的比特币，价格在几个月内翻了两番多。

大多数人都逃脱了失败。今年以来，三四线城市有不少人利用传销来推销不存在的项目，让很多人赔钱——这也是监管的原因之一。

因此，交易以更加随意和不安全的方式进行。

“大家都用微信，大家见面聊天后，在微信上买卖，转账，没人知道你为什么转账。”另一位中国比特币平台创业者向界面新闻透露，场外交易正在进行中。

专业的开发商投资者也必须为未来的运营寻找空间。

上周三在香港举行的比特币和区块链技术大会上，著名杀毒软件创始人约翰迈克菲也出现在了现场。在他的演讲中，他向听众讲话。说，“我们现在是‘难民’。”

毫无疑问，他认为他们处于正确的技术趋势，并相信比特币和区块链是正确的。会议原定在北京举行，但因规定临时迁往香港。

“很多人认为ICO项目被取缔后区块链创业走到了尽头，但我认为ICO一直只是融资渠道之一项目。它的一部分不一定必须以ICO的形式分发。林小红说。

在预售之前，Bodhi 已经筹集了 150 万美元的种子轮融资，由总部位于硅谷的风险投资基金丹华资本领投。公募渠道被取缔后，林显宏认为，更可行的方式是从机构投资者那里获得早期投资，用这些资金对制度进行打磨和完善，然后再推向公开市场。

无论是林晓红，还是其他比特币和区块链信徒，都认为中国监管总有一天会重新开放，而监管部门一时不知道如何监管，“不得不跨过去”董事会”，然后必然会以合法合规的方式重新开放。

疯狂和操纵

“我觉得还好，但身边也有人看到中国ICO市场有多疯狂，担心会不会出现系统性崩盘。”林晓红说道。

就在监管出台之前，硅谷的企业家和游戏玩家对中国市场的突然狂热感到不安——从某种意义上说，这也是货币自然全球化的另一个标志。

就像是一个小圈子的游戏，走向大众，然后发疯，反过来又让小圈子里的人担心。

早期程序员用比特币换披萨的故事可不是开玩笑的。 “早期，我们都是圈内人，互相支持，一个项目有回报后，我们会投资圈内其他优秀的项目。这原本是一个相对封闭的圈子。”他说。

在个人投资上，林晓红是成功的。 2011年，他抱着“看看这是什么”的心态买了一些比特币； 2014 年，他开始购买以太币。因为他越来越相信数字货币，所以除了用原币小心翼翼地投资新项目外，从来没有套现过。

以太坊早期低于 1​​ 美元，最近攀升至 385 美元以上，而比特币一度攀升至 4,600 美元以上。

由于个人的投资业绩，林燮红在币圈享有盛誉，被越来越多的ICO相关微信群吸引。群里的热闹让他吃惊，“不可否认，微信的信息传播能力很可怕，有价值的东西，分分钟传遍全国。”

美国没有这样的传播条件，即使是最流行的通讯工具Facebook，虽然也有群聊功能，但也远不如微信群活跃。

美国项目当然欢迎中国的“疯狂”——毕竟这种电子代币的价格是由供需决定的。让中国投资者了解并参与到自己的项目中，以带来更多热情的投资者。

5、6月份开始，美国部分区块链项目，包括Status、BAT等，将提前为中国平台预留份额。

BAT的英文全称是BasicAttentionToken，是由业内知名团队开发的用于提升广告投放的区块链技术。通过这个系统使用区块链技术来收集用户信息，它可以是透明的。隐私也受到保护，而用户收到的广告更少但更相关。

他们也欢迎中国投资者，打开项目网站，一眼就能看到他们专门的中文页面。

当这个项目是 ICO 时，它几乎在几秒钟内就被抢购一空。 “真的是两个区块结束了 ICO。什么是两个区块，它在 20 秒内结束。”林小红回忆道。

“因为它基于智能合约，我们不知道资金从哪里来。”林晓红当时作为个人投资者也在关注这个项目，“但当时中国币圈、微信群、朋友圈，大家都在讨论这个项目，大家都想抢。”

在美国，ICO购买门槛不低，用户需要学习使用数字货币钱包来掌握购买流程。首先，你必须知道如何使用钱包，然后你必须知道代币的地址。通常是根据智能合约通过发送以太币获得token，然后token在交易所挂牌后才可以开始交易。

相比之下，中国迅速发展了很多平台。只要在这些平台上投放人民币或比特币、以太坊等主流代币，就可以在任何平台进行ICO投资。项目——就像买腾讯Q币一样简单。

不仅是购买平台，创业门槛也大大降低。只要有ICO相关的创业想法，从找明星“平台”，到微信公众号运营和宣传融资，所有节点都会有专业的公司服务。

在这种情况下，很多理性的数字货币创业者很难接受有些项目完全背离了ICO的本质。他们只把ICO当作一种融资方式，实际上是在做传统业务。

“他们向用户保证未来的红利，而这种数字货币并没有真正投入使用。”一位从业者指出，“未来，比如这个产品被收购或不制造，代币将一文不值。”

Blockchainhub.net 创始人 Shermin Voshmgir 说：“许多新人似乎认为加密代币有一种魔力可以让你快速致富。他们往往不了解底层技术30个比特币多少钱，也不了解不同的角色和令牌可以具有的功能。”

数字货币之外的极客乌托邦

比特币不仅仅是一种投资产品，它的诞生承载着极客乌托邦理想的技术。

长期以来，真实货币和数字货币都需要由权威的中央机构管理。例如，现实世界需要中央银行来确定法定货币的发行。数字世界的一个非常重要的问题是一切都可以复制，包括货币，所以它必须由一个中心化的机构来管理。

很多人都尝试过创建数字货币，但无法摆脱这种中心化的陈规。

早在1992年，退休物理学家蒂莫西·梅就试图从密码学的角度解决互联网的信息安全问题，从而解决电子货币安全问题，希望解构政府。力量。

他说：“正如印刷术改变了中世纪社会的权力结构并削弱了行会的权力，密码学也将从根本上改变商业和政府干预经济行为的性质。”他们给他们的小组起了一个名字：Cypherpunk。

正是因为中心化问题，很多以cypherpunk为基石诞生的币种，包括B-Money等都失败了，很多被政府围剿，但毫无疑问，电子 无政府主义和自由主义的金钱观念在密码朋克中有明显的线索。

2008 年，密码学邮件组收到中本聪的论文，向他们和世界介绍了比特币，这是一种首次去中心化的数字货币。

由于其区块链技术，可以做到这一点。通俗的讲，你可以把区块链想象成一个去中心化的账本，每个人都可以记账；并且所有账户都是不可撤销的——回到上面提到的数字货币可以复制的问题，因为所有进出账户的账户都是可以追溯的，无法更改，所以作弊是不可能的；由于密码学的起源，所有信息对整个网络都是可见的，同时保持私密和安全。

更具颠覆性的是系统具有自治、自洽机制，不依赖任何权威第三方。

当时中本聪在创世区块留下了不可修改的一句话：“TheTimes03/Jan/2009 Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks（财政大臣站在救助银行的边缘）”当时是英国财政大臣达令不得不考虑第二次缓解银行业危机的时机即将到来。

这句话是当天《泰晤士报》头版文章的标题，中本聪引用这句话既是对区块生成时间的解释，也是金融危机中古老脆弱的银行系统的解释。冷笑。

八、九年后，受区块链技术的启发，数字货币信徒正在寻求将加密货币引入现实世界，颠覆原有的中心化、私有甚至昂贵的服务体系。

例如，在美国，房地产交易中存在昂贵的中介费用。如果用区块链技术记录交易，买卖双方的交易行为可查，不怕被篡改，可节省中间商成本。

这种分散式加密技术用于改造现有的云存储系统。

即使是领先的云存储也存在安全漏洞。就全球市场份额最大的云业务亚马逊 AWS 而言，它也在 2016 年崩盘，当时使用的亚马逊云服务，如 Twitter、GitHub 和其他产品已被暂停。

刚刚完成 ICO 的 Filecoin 正在使用区块链技术创建一种新的云存储方式——它们将信息存储在各个节点上。

文件上传后，会被复制成多份，然后切成小块。小块文件随机存储在区块链的各个节点上，可能是个人电脑。

因为有多个副本，所以永远不会因为中心停机而导致产品停止。

他们因此发行了 Filecoin。当用户上传文件时，他们用这个 filecoin 付费，提供存储服务的个人电脑获得 filecoin 奖励。这听起来类似于早期的 P2P 文件。传输技术，但由于有奖励机制，可以避免P2P期间种子失效的情况。

回顾技术趋势，如果说IBM时代的大型机代表了算力的中心化，那么在微软和英特尔的时代，让每个人都有一台电脑就代表了算力的去中心化，云计算。出现是算力的再次中心化。如果这个基于区块链的 Filecoin 真的能被广泛使用，无疑代表着算力的再次去中心化。

Filecoin 的 ICO 可谓“一场鏖战”。在 ICO 的第一个小时，Filecoin 采用了定价策略，每枚代币 2.6 美元，一小时内融资 1.6 亿美元。取消定价后，币价立即上涨至 5 美元，筹资 4000 万美元。整个项目已经筹集了超过 2 亿美元的资金。

截至2017年第二季度，比特币资金流向各个行业的趋势。数据来源：CBinsight

如果说比特币的去中心化表现出一种无政府主义和自由主义的倾向，此外，它还具有自治的一面，它奉行“程序就是法律”。 ”。

2016 年 4 月，一个名为“THEDAO”的项目开始众筹。短短 28 天，就筹集了超过 5 亿美元的以太币，成为史上最大的众筹项目。

DAO 的目的是创建一个去中心化的自治管理结构。当时募集资金用于投资使用DAO模型创建的项目，持有DAO代币的用户有权决定这些项目的运营。投票。

6 月 18 日，黑客利用 THEDAO 程序的漏洞，成功盗取了 360 万个以太币，价值超过 5000 万美元。

如果这种盗窃事件发生在现实世界中，或许可以通过几家大银行之间的谈判来挽回，但在区块链中，一个重要的逻辑是记录不能改变——程序即法律。

当时一个计划是“硬分叉”，将原区块复制到新区块上，所有用户迁移到新区块，新区块相当于跳过了被盗币也复制到新区块。

很明显，这种方案违背了区块链不可篡改的概念，但当时全网85%的人支持硬分叉，最终实现了迁移。

其实旧的区块还在，但黑客持有的币的价值因为用户的离开而大幅下降——被新世界抛弃了。

听起来像科幻小说，但确实是极客通过技术创造的公平正义机制，无需中央权力系统即可惩恶扬善。

菩提系统也有这样的机制。本项目专用于信息预测，可应用于民意调查、保险、体育赛事等，可去除以往预测的中心化和操纵机制。

“比如我们预测某只股票在某个时间点的价格会是多少。就像股市的多头机制一样，结果的选择是二元的，比如大于100或者小于100 ”林小红解释说，菩提币持有者会在这个时候做出他们的第一个预测。

一个完全符合这种去中心化机制的设计是，真正的结果出来后，没有第三方通知系统，而是通过两票确认结果，多数票被认为是最终的。结果。

假设场上有一种赌徒，他希望手里拿着大笔钱作弊，买下大部分菩提币，制造出与现实相悖的虚假结果，从而赢得游戏。

“然后大家发现，菩提系统的公信力不能用于公平仲裁，可能会被出售等等，币价会暴跌。之前，你疯狂收购菩提币的价格在“市场非常高。这种做法很可能会损失很多。”林晓红解释了这个系统的自治性和自洽性。

程序员们并非没有创造世界的政治理想，包括硅谷知名孵化器YC的现任CEO奥特曼，都希望建立一个脱离现行制度的社区。很多人认为，比特币这种加密货币将是新社区中的新货币。

可绕过的规定？

如果从长远来看，从动摇原始金融体系的角度来看，ICO当然会受到监管。除了中国，美国也面临这样的问题。

1月，美国证券交易委员会（“SEC”）发布了对TheDAO项目的调查报告，认定该项目构成证券发行，即该项目及相关证券需要遵守交易法，否则是非法的。

事实上，TheDAO 的初衷是使用他们的智能合约架构投资项目，这是一种加密货币形式的公共投资基金的变体。相反，ICO行业的热门项目大多不属于上述类型，而主要是发行“功能性代币”。

虽然 SEC 并未对所有 ICO 做出结论，但仅限于 DAO 的具体项目，外界担心如果未来一些行为与 TheDAO 相似或相似，会被美国监管机构判定为非法。法务部。

一些项目已经开始积极接受监管。 Filecoin 就是这种情况，它是第一个遵守 SEC 的 ICO 项目。对其投资者提出要求，要求投资者提供财产证明、年收入超过20万美元、净资产超过100万美元——均符合SEC对某些类型的要求证券项目。

在前期预售中，资深VC红杉资本、AZ16、硅谷联合广场创投等机构投资者共投资5200万美元。

许多人不相信 SEC 对 DAO 的判断。他们认为THEDAO通过智能合约创造的投票权，项目的投票权，对普通投资者空前友好，SEC现在正在扼杀他们。这条道路已成为特权阶层的产物。

其实，当摩根大通CEO亲口喊出“比特币是骗局”的时候，摩根大通组织本身就是在利用比特币的低价，硅谷的资深VC也一直在参与比特币。而区块链项目，他们不仅直接投资项目，还积极成为区块链项目基金的LP。

当 Coinbase 的第一位员工 Olaf Carlson-Wee 出来组建 Polychain Capital 时，A16z、Union Square Ventures 为他筹集了 1000 万美元。

更多项目走的是更狡猾的路线，有类似的免责声明，允许投资者选择国籍，只对非美国公民开放，并在买卖前屏蔽美国 IP。 “一个常见的做法是使用VPN，选择一个非美国IP，然后在填写国籍时选择一个非美国国籍。”一位硅谷比特币玩家表示，这是一种常见的做法。

“比如我现在发一个合约，我发到网上，大家都可以放进去换币，都是用钱包的，这种钱包是无法追踪身份的，所谓身份是一个数字地址。”他说30个比特币多少钱，从技术上讲，监管是不可能的。

毫无疑问，未来会有新的监管措施，比特币信徒不会退缩。