致天真无知的人：比特币终将消失

“利用人性的贪婪比特币交易可以跟踪，吸引华尔街那些天真、无辜但无知的投机者。”

上周接受CNBC采访震惊币圈。

世界上最大的对冲基金经理 Ray Dalio 公开宣称，他对黄金情有独钟，而不是比特币。

达里奥接受 CNBC 采访

Dalio 管理着 1600 亿美元的资产。 他将比特币称为“泡沫”。 他认为，加密货币的价格暴涨是由于对其预期价格上涨的猜测，而不是对其未来货币角色的信心。

不仅是达里奥，很多世界知名的专家也有类似的看法。

就在一周前，摩根大通首席执行官杰米戴蒙（Jamie Dimon）发表声明称“比特币比郁金香泡沫更糟糕”。 一个月前，诺贝尔经济学奖得主罗伯特席勒教授表示，比特币是“真正的泡沫”的最好例证。

最近比特币的处境艰难，中国宣布关闭比特币交易所。 然而，冲击似乎相对短暂。

“比特币不是一种有效的财富储存手段，因为它波动太大，与黄金不同，比特币是一个高度投机的市场，比特币是一个泡沫。”

达里奥在接受采访时表示，比特币投机性太强，无法成为有效的财富储备。 长期以来，加密货币就是这种情况。 这个问题可能会持续存在，并可能阻止比特币成为一种价值储存手段。

在过去的几年里，人们看到比特币的上涨带来了巨大的波动，但价格普遍更高。 对于比特币投机者来说，这已经成为常态，也是他们所期待的。 因此，他们一直在推高比特币的价格和波动性。

比特币爱好者通常会被诸如“泡沫理论”之类的问题所冒犯。 席勒教授发表了他对比特币泡沫的看法后，比特币电讯报上有一篇文章：

自 1990 年以来，经历过泡沫的行业的增长图表中出现了一种熟悉的模式。 然而，比特币已经远远超出了这张图表，并且与科技泡沫、房屋建筑泡沫或生物科技泡沫没有任何关联。

因为比特币远高于图表中的增长，所以它不处于泡沫之中。

但与黄金相比，比特币的投机性是显而易见的。

黄金已经根据相关市场的波动波动了数百年，它很少让任何人感到惊讶，黄金市场也没有被指责为非理性繁荣。 这使黄金成为一种有效的保值手段。 人们很少对其价格感到惊讶，不太可能在一天内查看您的黄金储蓄账户，并发现黄金价格在不到一周的时间内下跌了 40%。

“一种货币必须具备两个要素，第一是它可以交易，这时候货币作为一种交换媒介，第二是它可以作为一种价值储存手段。目前，对于比特币……你不能随心所欲地花钱。”

如果采用上述标准，并根据这些标准来定义泡沫，比特币就是泡沫。 糟糕的是——比特币目前可能是一种货币，它可以在虚拟世界中运作，但存在大量投机和缺乏交易规则。

在这一点上，比特币的基础设施还比较不完善。 显然，使用比特币很困难，因为比特币生态系统仍处于起步阶段。 不得不承认，考虑到比特币的不成熟，交易所和商家的数量仍处于起步阶段。 然而，很少有人真正花比特币，大部分交易都来自投机者。

不管接受比特币的商家有多少，如果价格下跌 40%，然后上涨 25%，怎么能指望每周都能用比特币购物呢？

在谈到黄金的可接受范围时，它不分国界。 不同之处在于黄金价格的稳定性及其作为交易媒介的长期作用。

对于比特币来说，这些特性是那些日常进行比特币交易的人所没有考虑到的。 他们只想着提高比特币的价格并从中获利。 对于大多数买家来说，所有这一切只不过是猜测。

对于它的早期采用者来说，比特币最大的卖点是它能够不受监管地运作。 事实上，比特币交易并不是匿名进行的，美国当局过去追踪各种比特币用户的能力就证明了这一点。

当然，比特币交易并不容易查看，跟踪它们需要大量工作。 目前，比特币交易无需向监管机构报告，交易者可以在监管之外进行操作。

“有一种看法认为比特币交易是私事。 如果你看看美国政府的检查结果，这种看法存在很多问题。”

美国国税局最近在起诉比特币公司 Coinbase 并要求访问客户交易记录时试图揭开加密货币用户的身份。

▲比特币问：我在找爸爸，你是我爸爸吗？ Dollar：不，我不是。 欧元：不，我不是。 日元：不，我不是。 垄断者：我的儿子！

有迹象表明，政府、监管机构、税务机关和全球精英都在涉足比特币。 比特币的未来可能是一个由政策制定者控制的“区块链”比特币交易可以跟踪，他们决定何时以及如何买卖所有东西。 值得一提的是，如果政府可以合法获取客户记录，网络黑客也可以接触到这些记录。 如果窥探者想要你的记录，他们也可以追踪你的比特币。

“需要的时候，黄金就会出现，谁会知道比特币呢。” 这是近几个月来达里奥第二次表态支持投资者持有黄金。

8 月，Dalio 表示，客户应将 5% 至 10% 的资金投入黄金，以对冲持续发生的风险事件：朝鲜危机和迫在眉睫的债务上限危机。

这些风险在上个月都没有消失，都被推迟了，但不排除进一步恶化的风险。 当时，达里奥表示，这两种风险是对金融和政治稳定最紧迫的威胁。

当然，在此背景下，所有其他灾难，即华盛顿的无能，过去十年中央银行的货币政策，当然还有最泡沫的股市

不知道未来几天、几个月甚至几年比特币会是什么样子。 我们不像比特币交易员那样下注，并假设一切都会保持原样。 我们是现实主义者，我们知道当前的“现状”是不可持续的。

同样，我们知道，如果将比特币作为一种货币和价值储存手段来看，它目前的表现是不可持续的。 现在，这似乎是一条漫长而摇摇欲坠的道路。

有一种观点认为，比特币最终将不可避免地消失。 或许最有趣的是，未来比特币将成为面值100万亿人民币的津巴布韦纸币。

▲面值100万亿人民币的津巴布韦货币

考虑到所有的未知数，多元化很重要，我们应该将我们的财富锚定在这个不确定、不稳定的环境中。

正如 Dalio 所说：在评估政治问题（尤其是像朝鲜这样的全球地缘政治问题）时，我们非常谦虚。 我们知道我们没有独特的见解，所以我们赌一把。 我们也可以说，如果上述情况恶化，那么黄金将受益（而不仅仅是日元和美国国债等其他避险资产）。 如果您还没有将 5% 到 10% 的资金投入黄金作为对冲，我们建议您重新审视您的持有量。 “